Ata Online

RAPORLAR Strateji Raporu

12 Ekim 2016 Çarşamba 16:06
Ata Model Portföy

Yılın son çeyreğine girdiğimiz bugünlerde gerek küresel makro gelişmeler gerekse bölgemizdeki jeopolitik gelişmeler piyasaları etkiliyor. Küresel makroyu etkileyen en önemli faktörler; 1) yükselen petrol fiyatları, 2) Kasım ayında yapılacak ABD seçimlerinin etkileri ve 3) Aralık ayında FED’in faiz arttırım olasılığı. Bu gelişmeler doların dünyada değer kazanmasına neden olurken Türk lirası da bundan payını aldı ve son 1 ayda dolara karşı %4.5 değer kaybetti ( yılbaşından bu yanaki değer kaybı ise %5.9). Daha önceki dönemlerde TL’nin böylesine sert değer kaybettiği zamanlarda borsa düşer ve tahvil faizleri yukarı doğru hareket yapardı. Bu sefer son 1 ayda BIST-100 %0.7 değer kazanırken 2 yıllık tahviller ise yatay seyretti. Bu gelişmelere sadece TL’nin sert tepki vermesini yükselen petrol fiyatlarının cari açık beklentilerini kötüleştirmesiyle açıklarken, BIST-100’ün değer kaybetmemesini ise BIST-100’ün 8.5x F/K ile diğer Gelişmekte Olan Ülkelere göre zaten %35 ucuz olması sebebiyle özellikle yabancı yatırımcıların bu seviyelerden satış yapmaya iştahlı olmamalarına bağlayabiliriz. BIST-100’deki yabancı yatırımcı oranı son 1 ayda yatay seyrederek %62.6 seviyelerinde sabit kaldı. Önümüzdeki dönemde piyasalar için gözüken aşağı yönlü riskler;  1) Musul operasyonu , 2) Başkanlık sisteminin TBMM gündemine gelerek siyasi belirsizlik yaratması ve 3) FITCH’in olası not indirimi olarak gösterilebilir. Önümüzdeki dönemdeki olası riskleri de hesaba kattığını düşündüğümüz varlık dağılımımızda herhangi bir değişiklik yapmıyoruz ve portföyümüzün en büyük ağırlığını dengeli bir getiri sağlamaya devam eden Serbest Fon’umuzda tutmaya devam ediyoruz.

Not: Model portföydeki varlık dağılımı önerimiz, normal risk profilinde bireysel bir müşteri için yapılmaktadır.



Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşlere ilişkin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmiş olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değişikliğe uğrayarak, geç ulaşmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıştır. İşbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.